Популярное

Влияние ключевой ставки на ипотеку: Почему повысили ставки по ипотеке с началом частичной мобилизации, что будет с ипотекой — 13 октября 2022

Содержание

Ключевая ставка: что это и на что влияет изменение процента

Величина процентной ставки Банка России напрямую влияет на различные отрасли экономики и личные финансы каждого из нас. Рассказываем, как это работает

Фото: uforms.ru для «РБК Инвестиций»

Что такое ключевая ставка

Ключевая (базовая) процентная ставка — это минимальный процент, под который Банк России (он же Центробанк, или ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам. Получив кредит у ЦБ, коммерческие банки дают кредиты компаниям и розничным потребителям уже под собственный процент, который чуть выше процента ЦБ.

Ключевая ставка 
является основным инструментом денежно-кредитной политики.

www.adv.rbc.ru

Все, что нужно знать о ключевой ставке, за три минуты

(Видео: РБК)

С конца июля 2020 года ключевая ставка была на историческом минимуме — 4,25% — и держалась на таком уровне по март 2021 года. С 17 марта 2021 года ЦБ повышал ставку на каждом заседании. В общей сложности она выросла в 4,7 раза.

С 28 февраля 2022 года ставка составляла рекордные 20%. Исторический максимум продержался на таком уровне более месяца. С 11 апреля Банк России снова перешел к снижению ставки — на текущий момент прошло четыре заседания совета директоров, на которых объявлялось о понижении. 10 июня 2022 года ЦБ объявил о снижении ключевой ставки до 9,5% годовых.

После заседания Центробанка 10 июня ключевая ставка фактически опустилась до прошлогоднего уровня. Как это отразится на экономическом росте, инфляции и курсе рубля, рассказывает Владимир Чернов, аналитик банка «Фридом Финанс» в материале для РБК Pro.

Изменение ключевой ставки Центробанка России 14 октября 2013 года — 10 июня 2022 года

(Фото: РБК)

Рост и снижение ключевой ставки — что это значит?

Ключевая ставка — это один из инструментов, который позволяет Центробанку контролировать курс рубля и влиять на экономику страны.

Низкая ставка означает, что деньги стоят дешево. В результате компании и население активнее берут кредиты, бизнес, а с ним и экономика, развиваются. Негативным эффектом такой политики может стать рост инфляции — деньги стоят дешево, поэтому их становится много. При низкой ставке растет привлекательность спекулирования, поэтому банки активно скупают иностранную валюту. Это приводит к снижению курса рубля, которого на рынке становится много. В ответ ЦБ тоже может повысить ставку. Тогда торговля валютой становится менее выгодной, спекулянты выкупают рубли с рынка и курс стабилизируется.

Последствия низкой ключевой ставки:

  • низкие ставки по кредитам;

  • низкие ставки по банковским депозитам;

  • рост экономики и производства;

  • рост покупательной способности;

  • рост инфляции.

Повышение ключевой ставки ЦБ, как правило, обусловлено желанием взять под контроль и снизить инфляцию. Однако вместе с тем высокая ставка несет и негативные последствия: покупательная способность населения и темпы развития экономики проседают.

Последствия высокой ключевой ставки:

  • высокие ставки по кредитам;

  • высокие ставки по банковским депозитам;

  • замедление экономики и производства;

  • снижение покупательной способности;

  • снижение инфляции.

Ключевая ставка и ставка рефинансирования: отличия

Ставка рефинансирования — это фиксированный процент, который финансовая организация платит ЦБ за использование заемных средств.

С 1 января 2016 года по решению совета директоров Банка России значение ставки рефинансирования было приравнено к значению ключевой ставки, определенному на соответствующую дату. Соответственно, никаких отличий на текущий момент между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования не существует.

Если сравнить прежние данные, когда ставка рефинансирования и ключевая ставка устанавливались как два отдельных показателя, то можно увидеть, что ставка рефинансирования в период с сентября 2012 года по конец 2015 года была неизменно на уровне 8,25%, тогда как ключевая за тот же период подскакивала до 17%.

Сейчас банки используют термин «ставка рефинансирования» для определения процента, под который можно перекредитоваться в конкретной финансовой организации. Рефинансирование предполагает переоформление кредита на условиях, отличающихся от первоначальных. Рефинансирование для населения — заемщиков по потребительским кредитам и ипотеке — имеет смысл, если оно позволяет получить новый кредит на более выгодных условиях, чтобы погасить прежний заем. Соответственно, банки предлагают рефинансирование, только когда ключевая ставка снижается, так как и для них заимствование средств у ЦБ становится более дешевым.

Прежде чем принимать решение о рефинансировании ипотеки или кредитов в другом банке, следует просчитать конечную экономию, чтобы она не обернулась убытком. Переоформление кредита повлечет за собой дополнительные расходы: сбор пакета документов, новая страховка, в случае с ипотекой — оценка стоимости недвижимости и т. п. Оправданными затраты на рефинансирование считаются, когда разница между старой ставкой по кредиту и новой начинается от 1,5 п. п.

При повышении ключевой ставки банки не предлагают рефинансирование, так как это невыгодно ни им, ни клиентам. При этом можно не переживать за то, что в старом банке повысят ставку — им запрещено повышать процентную ставку по кредитам в одностороннем порядке на законодательном уровне согласно ст. 29 ФЗ «О банках и банковской деятельности».

Какая связь между ставкой и фондовым рынком?

В первую очередь ключевая ставка влияет на рынок облигаций. Причина в том, что государство или компании выпускают облигации тоже под процент, и этот процент также чуть выше, чем базовая процентная ставка. Когда ЦБ снижает ставку, процент по облигациям снижается вместе с ней. Но те облигации, которые к тому моменту уже продаются на рынке, растут в цене, ведь их доходность выше, поскольку рассчитывалась на основании предыдущей процентной ставки. Если же Центробанк ставку повышает, то старые облигации дешевеют, потому что новые обеспечивают их владельцам большую доходность (растет ставка ЦБ — значит растет процент от облигаций).

На стоимость акций ключевая ставка тоже влияет, и даже существенно. Если ставка снижается, то деньги дешевеют и их становится больше, инвесторы охотнее вкладывают их в рисковые активы — то есть в акции. Кроме того, при снижении ставки растет разница между доходностью облигаций и акций — доходность последних становится выше. Это тоже подстегивает спрос и помогает котировкам расти. Изменение процентной ставки не влияет на бумаги отдельной компании, но оказывает влияние на рынок акций в целом.

На валютном рынке ключевая ставка также играет свою роль. Снижение процентных ставок ведет к снижению цены национальной валюты, так как она становится доступнее. Падение национальной валюты, в свою очередь, ведет к тому, что инвесторы стремятся как можно быстрее избавиться от дешевеющих денег и вложить их в какие-либо активы — к примеру, в те же акции. Таким образом, низкая ключевая ставка положительно влияет на
фондовый рынок 
. Высокая ключевая ставка, наоборот, повышает курс рубля и охлаждает интерес инвесторов к фондовому рынку.

Как решение ЦБ по ставке отразится на ОФЗ, рынке акций и рубле

Ключевая ставка
, Мосбиржа
, Акции
, Облигации
, Рубль

Что произошло с ключевой ставкой ЦБ?

Совет директоров Банка России 10 июня 2022 года на внеочередном заседании понизил ключевую ставку на 1,5 п.п. — c 11% до 9,5% годовых. Новое значение начало действовать с 13 июня 2022 года.

В ЦБ объяснили решение о снижении ставки замедлением инфляции, в том числе благодаря укреплению рубля, и необходимостью увеличить доступность кредитных ресурсов в экономике и ограничить масштаб снижения экономической активности.

Регулятор допускает снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях в зависимости от экономических условий, рисков и отклонения инфляции от целевого уровня (4% к концу 2024 года).

Напомним, решение резко повысить ставку сразу на 1050 б.п., с 9,5% до 20%, было принято 28 февраля 2022 года и стало историческим рекордом в России как по темпу повышения, так и по конечной цифре. В декабре 2014 года ключевая ставка была повышена одномоментно с 10,5% до 17%, то есть на 650 б.п.

Существенное повышение ключевой ставки произошло на фоне обвала рынков и введения санкций против крупных российских банков и активов ЦБ. Регулятор предполагал, что беспрецедентно высокая ключевая ставка позволит защитить сбережения россиян от обесценения, которое рискует произойти из-за девальвации рубля и инфляции.

В апреле Банк России посчитал возможным перейти к снижению ключевой ставки, хотя отмечал в майском докладе о денежно-кредитной политике, что инфляция в 2022 году составит 18–23%. Однако замедление инфляции происходит быстрее, чем ожидал регулятор в апреле. Согласно новому прогнозу ЦБ, годовая инфляция составит 14–17% в 2022 году, снизится до 5–7% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.

Текущий прогнозный диапазон ЦБ для средней ключевой ставки на 2022 год — 10,8–11,4%, на 2023 год — 7–9%, на 2024 год — 6–7%.

«С учетом того что с 1 января по 13 июня 2022 года средняя ключевая ставка равна 13,8%, с 14 июня до конца 2022 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 8,5–9,5%», — отметили в ЦБ.

В плановом режиме следующее заседание cовета директоров Банка России по ставке должно состояться 22 июля 2022 года.

Высокая инфляция появилась не только в России: с начала 2020 года по апрель текущего цены на долгоиграющие товары в США выросли на 22,07%. Что будет дальше и какие инструменты помогут сохранить средства? Об этом можно почитать в колонке директора инвестиционного департамента UFG Wealth Management Алексея Потапова для РБК Pro.

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается.

Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.
Подробнее

Могут ли повысить ставки по выданной ипотеке

Банки повышают ставки вслед за новой ключевой. Что изменится для заемщиков, у которых уже есть ипотека?

Фото: Семен Лиходеев/ТАСС

Утром 28 февраля Центробанк поднял ключевую ставку с 9,5% до 20% годовых и рекомендовал банкам временно не начислять штрафы и пени по кредитам заемщиков, чье финансовое положение ухудшилось после 18 февраля 2022 года из-за санкций. Ключевая ставка прямо влияет на условия по новым кредитам — за исключением субсидированных программ, банки всегда устанавливают ставки выше стоимости заемных денег Центробанка. Спросили участников рынка, в каких случаях заемщикам могут пересмотреть условия по действующим ипотечным договорам.

Банки повышают ставки по новым кредитам

На момент публикации большинство кредитных организаций взяли паузу для пересмотра условий по новым кредитам. «Мы рассчитываем новые тарифы в связи с изменениями ключевой ставки и постараемся обновить их максимально оперативно. Условия по действующим кредитам останутся без изменений», — рассказали «РБК-Недвижимости» в пресс-службе Райффайзенбанка. В банке ВТБ также говорят, что по всем выданным раньше кредитам ставки меняться не будут.

adv.rbc.ru

Аналогичную позицию занял «Альфа-Банк». «Банк не будет менять ставки по уже выданным потребительским кредитам и ипотеке. Кроме того, банк обещает скоро рассказать про условия для новых кредитов», — говорится на сайте кредитной организации.

Ставки по выданным кредитам повышать не смогут

Ставки по действующим ипотечным договорам не могут быть изменены, это требование законодательства, которое распространяется на все банки нашей страны, поясняет пресс-служба ВТБ.

Невозможность пересмотра ставок по большинству действующих на сегодня договоров ипотеки подтверждают и юристы. «Ставка определяется на момент заключения договора, по общему правилу, не может быть в дальнейшем в одностороннем порядке пересмотрена банком ни в лучшую, ни в в худшую для потребителя сторону в силу принципа недопустимости обратной силы закона», — говорит адвокат КА «Юков и партнеры» Илья Бахилин.

«Отношения по выплате заемных средств лицом, оформившим ипотечный договор, регулируются Федеральным законом «О банках и банковской деятельности». В ст. 29 этого закона устанавливается запрет на увеличение размера процентов по договору», — говорит юрист АБ S&K Вертикаль Никита Кузьмин. Эксперт добавляет, что, согласно постановлению Высшего арбитражного суда РФ (в 2014 году объединен с Верховным судом РФ) «О свободе договора», допускается пересмотр банком ставки в одностороннем порядке — но только в сторону снижения. «Императивное правило, которое невозможно изменить банку: проценты по кредитному договору увеличить в одностороннем порядке нельзя, в противном случае такое условие будет признано недействительным ввиду нарушения требований закона. Но в ипотечном договоре может быть включено условие об одностороннем изменении процентной ставки в сторону ее уменьшения», — поясняет эксперт.

Что может, а что не может поменять банк в одностороннем порядке

Никита Кузьмин, юрист АБ S&K Вертикаль:

— В ст. 29 закона «О банках и банковской деятельности» устанавливается запрет на:

  • одностороннее изменение срока действия договора;

  • изменение размера процентов и (или) изменение порядка их определения;

  • увеличение или установление комиссии за операции по договору.

Исходя из этого, по общему правилу банк может включить в договор следующие условия, предусматривающие его право на одностороннее изменение договора в одностороннем порядке:

  • право на уменьшение постоянной процентной ставки;

  • уменьшение или отмена платы за оказание услуг, предусмотренных индивидуальными условиями договора;

  • уменьшение размера неустойки (штрафа, пеней) или ее полная либо частичная отмена;

  • установление периода, в течение которого неустойка не взимается;

  • изменение общих условий кредитного договора, если это не приведет к увеличению размера платежей клиента по существующим отношениям с банком.

Стоит учитывать, что банк обязуется заранее уведомить об этом клиента и разъяснить смысл и назначение таких изменений.

Основное исключение из этого правила — кредиты с плавающей ставкой, говорят опрошенные юристы. «Если заключен договор с так называемой плавающей ставкой, которая определяется как раз в зависимости от ставки ЦБ, то ее размер сейчас увеличится, — говорит Илья Бахилин. — Такие договоры заключаются редко, но все же возможны».

Кому еще могут пересмотреть ставку по уже выданной ипотеке

Изменение ставок по уже выданным кредитам возможно по соглашению сторон, отмечает Илья Бахилин. «Такое иногда происходит — например, когда в связи с понижением ключевой ставки заемщик по уже заключенному кредитному договору обращается в банк с заявлением о снижении ставки. В теории возможно и увеличить ставку в таком же порядке, однако такую ситуацию трудно себе представить на практике», — говорит юрист.

Есть еще один случай, когда банк может в одностороннем порядке повысить ставку, предусмотренную договором, добавляет Илья Бахилин, но он напрямую не связан с повышением ключевой ставки. «Речь идет о ситуации, когда в договоре предусмотрено добровольное страхование обязательств заемщика по ипотеке. Если, несмотря на указание об этом в соглашении, заемщик отказывается от добровольного страхования в течение 14 дней и в течение 30 дней не заключает новый страховой договор, банк может увеличить ставку», — говорит юрист. Ставка при этом может быть увеличена до уровня, действовавшего на момент заключения сопоставимых договоров, но не выше той максимальной ставки, которая действует на момент увеличения. «То есть верхний предел новой ставки в этом случае определяется действующей ключевой ставкой, — отмечает Бахилин. — Другими словами, если 30 дней с момента отказа заемщика от договора страхования истекут, когда ключевая ставка повышена, банк вполне может приравнять к ней ставку по уже заключенному с данным заемщиком договору».

Управляющий партнер юридической компании «Генезис» Артем Денисов отмечает, что в теории возможен еще один вариант пересмотра: банк может сослаться на ст. 450–451 Гражданского кодекса РФ («Изменение и расторжение договора в связи с существенным изменением обстоятельств»). Но такой вариант эксперт считает маловероятным — особенно с учетом рекомендаций ЦБ лояльно относиться к клиентам, у которых во второй половине февраля существенно ухудшилось материальное положение. «Вероятнее всего, в случае такого пересмотра будут работать меры поддержки со стороны правительства, чтобы конечный потребитель не пострадал в этих отношениях», — говорит Артем Денисов.

Банки начали повышать ставки по ипотеке еще до последнего решения ЦБ по ключевой. Так, вечером в воскресенье ВТБ сообщил о приостановке рефинансирования и поднял ставку по действующим программам на 4 п.п. Участники рынка считают, что при новой ключевой ставке банки приостановят выдачу ипотеки и, вероятно, аннулируют часть ранее одобренных заявок.

Что такое ключевая ставка? Определение с помощью Money

Многие компании, представленные на Money, размещают у нас рекламу. Мнения являются нашими собственными, но компенсация и
углубленных исследований определяют, где и как могут появиться компании. Узнайте больше о том, как мы зарабатываем деньги.

Ключевая ставка — это процентная ставка, взимаемая с банков, когда они занимают средства у других банков или у Федерального резерва, который является центральным банком США.

Когда банки ссужают деньги друг другу, ключевая ставка известна как ставка по федеральным фондам. Когда кредит поступает непосредственно от Федеральной резервной системы, это называется учетной ставкой.

Эти ссуды обычно краткосрочные и используются для пополнения банковских резервов.

Кто устанавливает ключевую ставку?

Учетные ставки по федеральным фондам устанавливаются Федеральным комитетом по открытым рынкам (FOMC), который является директивным органом Федеральной резервной системы. FOMC собирается несколько раз в год, чтобы установить ставки, поэтому они будут колебаться в течение года в соответствии с текущей денежно-кредитной политикой комитета.

Почему банки берут кредиты друг у друга?

Кредиты между банками являются обычной практикой, и эти краткосрочные (часто овернайт) кредиты необходимы, когда резервы банка слишком низки.

Большинство финансовых учреждений обязаны постоянно держать в своих резервах определенную сумму денег. Эта сумма называется резервными требованиями. Требование резервирования гарантирует, что финансовые учреждения имеют достаточно ликвидных активов для удовлетворения потребностей клиентов в любое время.
Если бы слишком много клиентов сняли деньги, когда резерв ниже требуемого, у банка не хватило бы средств для завершения транзакций. Чтобы избежать этого сценария, банки ссужают деньги друг другу или берут взаймы у Федеральной резервной системы всякий раз, когда их резервы падают слишком низко.

Влияние ключевых ставок на потребителей

Когда Федеральная резервная система повышает ключевые ставки, банки увеличивают первоклассные кредитные ставки, которые представляют собой процентные ставки, взимаемые с наиболее кредитоспособных клиентов.

Основная ставка обычно на три процентных пункта выше, чем ключевая ставка в любой момент времени, и она применяется к кредитным картам, ипотечным кредитам, персональным кредитам и многому другому. Когда процентные ставки растут, меньше людей используют свои кредитные карты или обращаются за кредитами.

В таком случае Федеральная резервная система использует ключевые ставки для воздействия на экономику. Когда ставки выше, потребительские расходы падают, уменьшая общий поток денег в экономике. С другой стороны, когда Федеральная резервная система снижает ключевую ставку, основные ставки банков сокращаются, и потребители с большей вероятностью будут использовать свои существующие кредитные линии и обращаться за кредитами, увеличивая потребительские расходы и поддерживая экономику.

Почему Федеральная резервная система повышает или понижает ключевую ставку?

Федеральная резервная система, также известная как ФРС, изменяет ключевые ставки, чтобы контролировать поток денег в экономике. Их снижение — это экспансионистская денежно-кредитная политика, которая ведет к снижению процентной ставки, стимулируя потребительские расходы. И наоборот, повышение ключевой ставки является ограничительной мерой, которая делает кредиты в банках более дорогими для потребителей.

Федеральная резервная система следит за экономикой в ​​течение всего года, чтобы разработать денежно-кредитную политику, включающую ключевые ставки и другие аспекты экономического контроля. Агентство часто меняет ключевые ставки, чтобы скорректировать или избежать искажений, которые могут вызвать инфляцию или, с другой стороны, рецессию. Любая ситуация может разрушить экономику, поэтому ФРС использует эти стратегии, чтобы поддерживать экономику в стабильном состоянии и стабильный уровень занятости.

эта ссылка ведет на внешний сайт, который может соответствовать или не соответствовать правилам доступности.

Ключевая ставка: определение, типы и важность

К

Уилл Кентон

Полная биография

Уилл Кентон — эксперт в области экономики и инвестиционного законодательства. Ранее он занимал руководящие должности редактора в Investopedia и Kapitall Wire, имеет степень магистра экономики Новой школы социальных исследований и степень доктора философии по английской литературе Нью-Йоркского университета.

Узнайте о нашем
редакционная политика

Обновлено 27 июня 2022 г.

Что такое ключевая ставка?

Ключевая ставка — это конкретная процентная ставка, которая определяет ставки банковского кредитования и стоимость кредита для заемщиков. Двумя ключевыми процентными ставками в США являются учетная ставка и ставка по федеральным фондам. Это ставки, которые прямо или косвенно устанавливаются Федеральной резервной системой, чтобы влиять на кредитование и предложение денег и кредита в экономике.

Ключевые выводы

  • Ключевая ставка определяет кредитные ставки для банков, а также стоимость кредита для заемщиков.
  • Два типа ключевых ставок — это учетная ставка и ставка по федеральным фондам.
  • Ключевая ставка будет определять ставку, по которой банки могут брать кредиты для поддержания уровня своих резервов.
  • Федеральная резервная система может влиять на ставку, по которой банки могут занимать деньги для расширения или сокращения национальной экономики.

Понимание ключевой ставки

Ключевая ставка — это процентная ставка, по которой банки могут брать кредиты, когда они не достигают своих обязательных резервов. Они могут брать кредиты в других банках или непосредственно в Федеральной резервной системе на очень короткий период времени. Ставка, по которой банки могут занимать деньги у других банков, называется ставкой по федеральным фондам. Ставка, по которой банки берут кредиты у Федеральной резервной системы, называется учетной ставкой.

Когда большой процент владельцев счетов решает вывести свои средства из банка, банк может столкнуться с проблемами ликвидности или нехваткой средств. Это означает, что не все клиенты могут снять свои деньги по запросу, потому что у банка нет денег, которые он им должен. Это происходит потому, что Федеральная резервная система поддерживает банковскую систему с частичным резервированием, которая требует, чтобы банки хранили лишь небольшой процент своих депозитов в наличных деньгах, что также известно как обязательные резервы.

При хранении больших сумм денег в любом банке важно помнить, что их доступные резервы в любой момент времени могут повлиять на сумму наличных, которую вы можете снять сразу.

Особые указания 

Ключевые ставки являются одним из основных инструментов, используемых Федеральной резервной системой для реализации денежно-кредитной политики. Когда Федеральная резервная система хочет увеличить денежную массу в экономике, она обычно покупает облигации на открытом рынке на вновь созданные деньги, используя рейтинг федеральных фондов для измерения необходимого объема и скорости покупки облигаций. Когда Федеральная резервная система находится в фазе сокращения, она будет повышать ставки, чтобы увеличить стоимость заимствований.

Федеральная резервная система может контролировать денежную массу, корректируя ключевую ставку, поскольку основная ставка зависит от ключевой ставки. Основная ставка — это базовая ставка, предлагаемая банками потребителям. Как правило, национальная основная ставка обычно примерно на 3 процентных пункта выше ставки по федеральным фондам. Если ставка по федеральным фондам увеличивается после увеличения учетной ставки, банки изменят свои основные ставки, чтобы отразить это изменение. Таким образом, ставки по потребительским кредитам, такие как ставки по ипотечным кредитам и кредитным картам, также будут расти.

Когда ключевые ставки повышаются, стоимость потребительских кредитов увеличивается, в результате чего потребители больше сберегают и меньше тратят, что приводит к сокращению экономики. Снижение ключевых ставок снизит стоимость заимствований и приведет к уменьшению сбережений и увеличению расходов, что приведет к расширению экономики.

Типы ключевых ставок

Ставка по федеральным фондам — это ставка, которую банки взимают друг с друга по кредитам, используемым для удовлетворения своих резервных требований. Эта ставка регулирует кредитование овернайт средств, предоставляемых банкам частного сектора, кредитным союзам и другим кредитным учреждениям. Если банк решает взять кредит напрямую у Федеральной резервной системы, с него взимается учетная ставка.